海運費用的天花板到底在哪里？

    去年八九月運價飆升之時，海運人已經(jīng)在高呼“運價正在變得瘋狂”、“破紀錄了”，而如今，海運價格仍在不斷突破原先的紀錄。

    同時，全球班輪創(chuàng)紀錄的擁堵正輪番上演。由于疫情和自去年年底以來貨運量的大幅增長，碼頭正在成為全球的瓶頸。

    一、海運價格再度上漲

    一倉難求、價格上漲已經(jīng)是今年海運業(yè)的常態(tài)。

    港口擁堵供應鏈不暢，出口繼續(xù)大幅增長，集裝箱運輸需求旺盛，加上受困疫情運力下降，多重因素下，出口集裝箱運價持續(xù)上漲。

    6月18日，上海航運交易所公布最新的出口集裝箱運價指數(shù)，其中，上海出口集裝箱指數(shù)（SCFI）3748.36點，創(chuàng)出歷史新高，相比上周上漲44.43點，漲幅1.2%，相比去年最低點818點，大漲358%。

    同日公布的中國出口集裝箱指數(shù)（CCFI）漲至2526.65點，也創(chuàng)出歷史新高，相比上周上漲84.08點，漲幅3.4%，相比去年最低點834點，大漲203%。

    實際運價方面，根據(jù)國際物流在線平臺“運去哪”的監(jiān)測顯示，6月下旬，1個20英尺標準集裝箱的運價，上海到德國漢堡港，約為6000美元，上海到美國西部洛杉磯港，約為9000美元，上海到美國東部紐約港，約為10000美元，中國到歐洲、美國航線的運價，相較于去年同期的漲幅在5-10倍，目前依然一艙難求，價格持續(xù)創(chuàng)新高。

    若出發(fā)地改為最近受疫情影響的鹽田港，運價相較上海港還要高出一些。

    監(jiān)測顯示，6月下旬，1個20英尺標準集裝箱的運價，深圳鹽田到德國漢堡港，約為6800美元；到美國西部洛杉磯港，價格范圍為8100美元至9800美元，到美國東部紐約港，價格更是突破了10000美元。

    二、班輪擁堵蔓延全球，101個港口報告堵塞

    由物流巨頭德迅Kuehne+Nagel創(chuàng)建的集裝箱運輸平臺Seaexplorer顯示，截至上周五，有304艘船舶在世界各地的港口前等待泊位。

    Seaexplorer數(shù)據(jù)顯示，有101個港口報告了擁堵等中斷情況。德迅數(shù)字部門人員報告說，上周排隊的船只數(shù)量曾一度達到350艘，然后又回落到304艘。

    2021年6月18日擁堵情況

    注：紅點代表船只集群，橙色點代表擁擠或運營中斷的港口

    2021年6月11日擁堵情況

    注：紅點代表船只集群，橙色點代表擁擠或運營中斷的港口

    過去一周發(fā)生的明顯變化是，近幾周中國南方港口受新冠肺炎疫情的影響，重要出口地區(qū)可見的擁堵，現(xiàn)在正蔓延到其他重要樞紐，以新加坡為例，等待泊位的集裝箱船數(shù)量在過去一周增加了37.5%，林查班（LaemChabang）等的亞洲內(nèi)部港口現(xiàn)在也出現(xiàn)了船舶排隊現(xiàn)象，而在美國東海岸的港口也遭遇了各種各樣的中斷。

    上周，在中國水域排隊的集裝箱船占全球總數(shù)的50%以上，而今天這一比例已降至不到40%，然而全球擁堵問題正加劇蔓延。

    全球最大的集裝箱航運公司馬士基在早些時候的一篇文章中討論了全球供應鏈的緊張性質(zhì)，并警告稱，這已成為新常態(tài)。

    “趨勢令人擔憂，不斷的擁堵正在成為一個全球性問題。由于疫情和自去年年底以來貨運量的大幅增長，碼頭正在成為全球的瓶頸，無論是在泊位、堆場還是將貨物拒之門外，這種情況還在整個物流鏈中繼續(xù)存在——在倉庫、配送中心隨著數(shù)量的增加�！瘪R士基表示。

    5月底鹽田港因疫情部分作業(yè)關閉，深圳主要港口(包括鹽田)的空白航行數(shù)據(jù)激增。

    6月1日至6月15日期間，298艘總運力超過300萬teu（國際標準箱單位）的集裝箱船越過深圳，一個月內(nèi)空白航班數(shù)量增加了300%，出口集裝箱數(shù)量已經(jīng)造成了嚴重的積壓。

    過去兩周，鹽田碼頭出口集裝箱的7天平均停留時間翻了一番，6月15日達到23.06天；進口集裝箱的平均停留時間較低，為5.96天。同期航運公司正在避開港口。

    Project44營銷副總裁JoshBrazil表示：“雖然此次事故的震中是鹽田，但這些數(shù)字意味著整個海運世界都面臨麻煩，特別是對依賴這條航線的公司來說�！薄凹词箾]有直接受到鹽田情況影響的發(fā)貨也會受到影響，因為航運公司正在調(diào)整網(wǎng)絡以避免鹽田的擁堵�！�

    德魯里供應鏈咨詢業(yè)務的首席顧問HindChitty：“承運人在輪換中跳過鹽田港造成多重副作用，該地區(qū)空集裝箱的額外短缺和東西向的海運運費也出現(xiàn)了前所未有的飆升，這可能會蔓延到其他貿(mào)易航線�！�

    三、海運不暢，5月出口總額不及市場預期

    海關總署公布數(shù)據(jù)顯示，按美元計價，我國5月出口總額為2639.2億美元，同比增27.9%，比2019年同期增23.4%。5月份的出口依舊維持了20%以上的增速，但在市場普遍較高的預期下，不及預期值31.9%，也較4月份數(shù)據(jù)有所回落。

    中信證券明明團隊表示，5月份我國出口受到多重因素的影響，如歐美外需持續(xù)拉動出口，人民幣走強，東盟外需略微減弱等。此外，出口回落需要關注到5月份集運價格飆升、海運不暢等因素對當前出口形成的一定阻力。

    海運價格飆升是否對出口形成阻力？

    中信證券明明團隊表示，當前歐美飆高的海運價格顯示出歐美方面的需求不弱，而海運不暢的情況或對出口運輸形成一定阻力。從5月份CCFI的指數(shù)趨勢來看，除東南亞航線集運指數(shù)略微走弱，歐洲航線、美東航線、美西航線CCFI指數(shù)都大幅增長，說明5月歐美的需求維持旺盛，東南亞受疫情的擾動需求略微減弱。

    然而，持續(xù)飆高的運價指數(shù)或對出口形成一定的阻力。一方面，原材料價格上漲，人民幣升值，海運價格高企的三重壓力抑制了中小企業(yè)的接單熱情。另一方面，面對當前海運不暢，港口擁堵，發(fā)貨時間延長，集裝箱短缺等問題，部分出口商也面臨著有單不敢接，有貨發(fā)不出的問題，更加劇了出口運輸?shù)淖枇Α?/p>

    總體來看，5月份出口增速雖較4月回落，但出口韌性猶存。不過中信證券明明團隊也表示，5月份出口回落需要關注到5月份集運價格激增、海運不暢等因素對當前出口形成的阻力。預計海運不暢的壓力后期會得到相應的緩解，廣東疫情可能會持續(xù)影響6月份的出口運輸，但是影響預計較為短暫。

    對于當前東南亞疫情對我國造成的影響是雙向的，一方面，東盟的外需可能因此減弱，另一方面由于東盟的產(chǎn)能修復的暫停，我國出口的替代效應又會增強，然而訂單回流是否發(fā)生需要進一步觀察，也取決于東南亞疫情的防控情況。總體來看，我國出口結構不斷優(yōu)化，當前出口產(chǎn)品中，機電產(chǎn)品和高新技術產(chǎn)品成為主力，在持續(xù)的外需拉動下，我國出口仍將維持一定韌性。

    延伸閱讀——被疫情擾亂的華南港口引發(fā)135次跳港，60萬teu集裝箱受到影響

    據(jù)悉，從5月23日至6月26日期間，由于華南港口對Covid-19的限制導致生產(chǎn)力低下和擁堵，已發(fā)現(xiàn)130多起跳港和60多次新增�？俊�

    針對華南港口的情況，船公司調(diào)整了航線掛靠，在多條航線上跳港鹽田并同時加靠南沙或蛇口，有的航線甚至跳港華南港口而加靠其他亞洲港口。

    根據(jù)截止到6月11日更新的船期數(shù)據(jù)，容易船期統(tǒng)計了從第22周到第26周（2021/5/23~2021/6/26）5周內(nèi)亞洲到北美歐地航線上受疫情影響的跳港和加靠安排，跳港總數(shù)達到135次，加靠63次。

    正如預期的那樣，鹽田港是該地區(qū)受影響最嚴重的港口，被跳港128次。據(jù)容易船期稱，第24周（6月6日至12日）跳港次數(shù)最多，達到45次，但在接下來的兩周內(nèi)逐漸減少。

    與此同時，南沙和蛇口作為鹽田的“后備”港口，南沙被加靠了32次，蛇口被加靠了12次。香港跳港2次加靠2次，幾乎沒有多少影響。

    按航運聯(lián)盟計算，包括CMACGM/APL、COSCOShipping/OOCL和EvergreenLine在內(nèi)的海洋聯(lián)盟變化最大，跳港55次加靠24次；其次是其他非聯(lián)盟航線，跳港25次加靠24次；

    THE聯(lián)盟和2M聯(lián)盟變動都在30多次，其中THE跳港30次加靠9次，2M跳港25次加靠6次。

    另外，據(jù)估計，由于受疫情的影響華南港口已有超600,000teu集裝箱受到影響，在未來幾周，正值美國旺季來臨之際，世界各地的港口將面臨嚴重的集裝箱短缺。

    集裝箱航運分析師LarsJensen在接受采訪時說：“目前一個合理的估計是，至少有60萬teu受到影響，這也表明還有大約30萬teu的積壓出口貨物等待運出該地區(qū)，其余則是進口貨物和進口空箱的混合�！�

    如果把這60萬標箱放在大背景下看，鹽田部分停運所影響的集裝箱數(shù)量將是今年3月備受關注的蘇伊士運河EverGiven事故停運6天時的兩倍。

    幸運的是，現(xiàn)有跡象表明港口的生產(chǎn)力正在提高，鹽田港整體操作已恢復至近七成，堆場密度大幅下降至70%，盡管需要數(shù)周時間才能解決積壓的箱子，初步預計，全面恢復生產(chǎn)目標可在6月底最后一周基本實現(xiàn)。

    鹽田港擁堵情況對船期準班率和集裝箱可用性造成了負面影響。

    據(jù)馬士基周二發(fā)布的一份公告稱，鹽田國際集裝箱碼頭（YICT）繼續(xù)面臨兩周以上的船舶靠泊延誤，導致后續(xù)船舶�？垦舆t。目前已有眾多航班航次暫停掛靠鹽田港，更改掛靠蛇口、南沙和香港。航班掛靠的轉移也導致這些港口面臨著一定的塞港壓力，船舶等待時間更長，進港時間受限。

    然而，鹽田港擁堵的影響更為廣泛，目前已經(jīng)影響到全球大部分航線。鹽田港西港區(qū)于5月21日關閉以進行消毒和檢疫措施，并已于6月10日恢復作業(yè)陸續(xù)開放更多泊位。這將緩解內(nèi)陸運輸?shù)膿矶虑闆r，但其對船期和集裝箱可用性造成的影響預計將持續(xù)數(shù)周。目前鹽田港東港區(qū)的操作能力已恢復至正常水平的50%左右。

    建議客戶未來幾周可以考慮將出口貨柜轉移到附近港口，并改用20尺貨柜來克服40尺貨柜的短缺問題。