9月18日，由銀監(jiān)會法規(guī)部牽頭，19家銀行機構在北京召開了中冶紙業(yè)債權銀行座談會。這是中冶紙業(yè)債務危機爆發(fā)以來，首次由銀監(jiān)會牽頭組織的債權銀行會議。

　　2013年3月，中冶紙業(yè)以央企內部整合方式，整體從中國冶金科工集團有限公司(下稱中冶科工)無償劃轉至誠通集團。劃轉時，中冶紙業(yè)資產總額194.1億元，負債總額186.41億元。其中銀行及金融機構債務145.65億元。

　　6月起，中冶紙業(yè)集團本部以及子公司開始停止償付大部分銀行到期貸款和利息，導致其在各家銀行的貸款陸續(xù)出現逾期(詳見本報6月26日《銀河紙業(yè)陷40億債務危機 新股東被指“金蟬脫殼”》)。

　　中冶紙業(yè)集團本部以及核心子公司銀河紙業(yè)債權銀行分別成立債務處理工作小組，并與誠通集團溝通，溝通無果后，問題被反映到國資委、銀監(jiān)會、山東省政府，三省部單位介入協調。

　　事情的真相，到底是誠通集團有預謀、有計劃地逃廢銀行債務甩包袱，還是中冶紙業(yè)企業(yè)經營和財務狀況極度困難，按時還本付息存在很大難度?外界只能“霧里看花”，如果是前者，誠通集團該承擔怎樣的責任，如果是后者，銀行是否又應該按照市場化的原則承擔風險?這或為未來經濟轉型中的企業(yè)整合重組提供借鑒。

　　107億債務詳解

　　根據記者拿到的中冶紙業(yè)貸款情況資料顯示，截至8月30日，中冶紙業(yè)集團本部及其子公司銀行及金融機構債務余額共計107億元。其中，集團本部余額50.6億元，子公司銀河紙業(yè)39.2億元，寧夏板塊9.9億元，其他7.3億元。雖然部分銀行貸款已逾期三個月，但各銀行貸款分類目前還是關注類貸款。

　　具體到各家金融機構，貸款額度比較大的農行，累計貸款余額13.04億元，交行及交銀租賃累計提供融資15.8億元，此外，北京農商行、民生銀行、寧波銀行的貸款額度均超過5億元。值得注意的是，光大銀行貸款余額7.6億元，但光大并未出現在北京中冶紙業(yè)債務問題工作組中，消息稱，光大銀行到期貸款已經正常倒貸。

　　百余億債務中，除了銀行貸款外，還涉及信托、融資租賃等融資方式，主要發(fā)生在子公司銀河紙業(yè)的債務中。

　　不過，作為一家央企，信托、融資租賃等也只能充當銀行資金的通道。據了解，興業(yè)信托1.87億元和中糧信托2億元的信托貸款，都來自興業(yè)銀行;新時代信托1.99億元的信托貸款則來自浙商銀行;交銀租賃和招銀租賃的融資則主要是股東行的安排。

　　6月起，中冶紙業(yè)集團本部以及子公司停止償付到期貸款和利息后，北京集團本部債權銀行和山東銀河紙業(yè)債權銀行迅速聯合成立債務處理小組，與誠通集團溝通。

　　北京銀行業(yè)中冶紙業(yè)債務問題工作組由農行北京分行、交行北京分行、北京銀行、北京農商行、民生銀行總行營業(yè)部、平安銀行北京分行、渤海銀行北京分行、寧波銀行北京分行、江蘇銀行北京分行組成，在6月底向北京市銀行業(yè)協會提出了維權申請。

　　隨后，誠通集團分別向銀監(jiān)會和北京市銀行業(yè)協會發(fā)送了《關于解決中冶紙業(yè)銀行負債問題的請示》和《關于懇請幫助協商解決中冶紙業(yè)銀行負債問題的函》。

　　北京銀行業(yè)協會也先后兩次舉行中冶紙業(yè)債務問題工作組會議。但債權銀行代表認為誠通集團在協商解決中冶紙業(yè)銀行債務問題方面缺乏誠意，始終沒有提出實質性內容和方案，建議協會要求其在規(guī)定時間內制定出償還貸款的可行性方案，再就具體問題進行協商、討論。如果誠通集團在規(guī)定時間內未作出明確答復或提出具體方案，協會將立即向相關企業(yè)發(fā)出警示通知。

　　而山東銀河紙業(yè)債權銀行方面，6月初拒絕了誠通集團單方面提出的關于銀河紙業(yè)的重組方案，具體內容為：誠通集團計劃成立新公司誠通銀河紙業(yè)有限責任公司，承接銀河紙業(yè)約18億元的債務和經營性資產，老公司承擔剩下的債務。自2013年3月21日起，債權銀行貸款按基準利率下浮30%執(zhí)行，債權銀行對繼續(xù)由老公司承擔的原債務按停息處理，到期后續(xù)貸。

　　7月份，山東聊城市長王忠林又帶隊赴北京與誠通集團董事長馬正武進行了協商。誠通集團提出：對中冶集團擔保及房地產抵押的項目貸款3億元、金融租賃融資6.7億元融資優(yōu)先歸還，其他貸款可能會有較大損失。最后，溝通取得實質效果。

　　保持溝通的同時，北京銀行、寧波銀行、民生銀行、渤海銀行等債權銀行分別對中冶紙業(yè)及其子公司提出了訴訟。

　　三大省部單位介入

　　進入8月份，隨著債權銀行提取壞賬日期的迫近，債權銀行和誠通集團的矛盾開始激化。山東省政府、國資委、銀監(jiān)會紛紛開始涉入。

　　8月8日，銀河紙業(yè)各債權銀行聯合上書山東省金融辦、省銀監(jiān)局、省銀行業(yè)協會等主管部門《關于誠通集團重組中冶銀河紙業(yè)公司逃廢銀行債務的報告》，引起山東省政府高度重視。

　　隨后，山東省政府致函國資委，在《山東省人民政府關于中冶銀河紙業(yè)有限公司有關情況的函》中提及以下內容：“自4月份以來，銀河紙業(yè)接連出現資金緊張、貸款逾期、產能急劇下降、職工多次大規(guī)模聚集上訪等問題。”“銀河紙業(yè)所在地臨清市政府準備了1億元的過橋資金，先后借款0.3億元用于銀河紙業(yè)繳納電費和償還部分到期銀行貸款、利息，對應繳稅采取了緩交措施�！薄罢\通集團提出的所有重組或者重組方案均凸顯懸空、逃廢銀行債務意圖�！�

　　因此，函中建議國資委“堅持依法辦事，反對和制止逃廢銀行債務的意圖和行為，督促誠通集團以及中冶銀河盡快歸還債權銀行逾期授信和欠息�！薄皥猿址�(wěn)定壓倒一切，確保不發(fā)生大規(guī)模進京到省群體上訪事件，切實守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險的底線，共同維護良好的金融環(huán)境，維護央企良好形象�！�

　　據報道，9月3日，銀企雙方在山東臨清市召開座談會，商討解決方案。當日，中冶紙業(yè)董事長嚴肅出席座談會，這位3月份“空降”至中冶紙業(yè)的董事長曾任誠通集團財務高管。但此次座談會上，嚴肅只是陳述了誠通集團接收中冶紙業(yè)的來龍去脈，從財務狀況等方面闡述了公司面臨的困境，重申了中冶紙業(yè)在處理銀河紙業(yè)債務問題上的原則等，表示希望銀行代表們暢所欲言，他會把大家的意見帶回去向高層匯報。這再次引起債權銀行的不滿。

　　北京方面，8月24日，國資委致函銀監(jiān)會，在《關于商請支持解決中冶紙業(yè)集團公司重組有關債務問題的函》中表示：“在處置債務方面，誠通集團按分類分情況解決的原則，派出專人奔赴全國各地與20多家銀行從總行到分支行各層次積極進行接觸商談。但由于中冶紙業(yè)負債數量較大、企業(yè)經營和財務狀況極度困難，按時還本付息存在很大難度。自6月起，中冶紙業(yè)及其所屬子企業(yè)陸續(xù)出現貸款逾期，部分金融機構債權人在不了解企業(yè)真實經營情況、也未與誠通集團充分溝通的情況下，在多地通過多家法院查封凍結企業(yè)資產，并起訴中冶紙業(yè)和誠通集團，甚至限制下屬分支行對誠通集團及其他成員企業(yè)授信，個別媒體也對中冶紙業(yè)重組作了片面報道，對推進中冶紙業(yè)資產和債務重組產生不利影響，加劇了中冶紙業(yè)的困難局面，也給誠通集團正常經營帶來影響。”

　　“希望銀監(jiān)會協調各銀行區(qū)別對待中冶紙業(yè)和誠通集團其他所屬企業(yè)，不得以任何方式明示或者暗示所屬分支行在無正當理由的情況下，單方面改變對中國誠通及所屬企業(yè)的貸款條件�！鄙鲜龊Q。

　　事情的進展并未至此有所改觀。9月3日，北京銀行協會向中冶紙業(yè)、誠通集團以及關聯公司北京興誠旺實業(yè)有限公司(下稱興誠旺)發(fā)布《維護金融債權警示通知》，希望他們在接到通知后15個工作日，研究制定債務解決方案并與債務問題工作組聯系溝通，以有效措施確保金融債權安全。如果逾期未采取有效措施，協會全體會員單位將采取以下一項或者多項行業(yè)維權措施：一,內部通報;二,公開曝光;三，停止辦理融資業(yè)務;四，停止開立新的銀行賬戶;五，對已開立的銀行賬戶停止辦理對外支付;六，向中國銀行業(yè)協會、其他省市銀行協會通報進行聯合維權，向立法、行政和司法機關提出建議，通過行政和司法手段共同制止侵權行為。

　　9月5日，誠通集團回函北京銀行業(yè)協會，在關于《維護金融債權警示通知》的復函中稱，歡迎債務工作小組共同參與中冶紙業(yè)重組資產處置工作。希望北京行業(yè)協會協調盡快召開債權人會議，由中國誠通進一步說明情況，共同商討債務解決原則，達成解決方案。在債務解決方案未達成一致前，希望債權銀行不要采取過激行為。

　　9月18日，銀監(jiān)會首次牽頭召開19家銀行總行級別的座談會。會上，債權銀行一致要求由銀監(jiān)會牽頭，成立債權維權機構共同協商解決中冶紙業(yè)債務重組問題。但銀監(jiān)會相關領導表示，銀監(jiān)會作為行政部門不宜介入銀企債務形成的民事糾紛，目前只能發(fā)揮協調作用，將各家銀行的態(tài)度和建議向上級和相關部門反映，并與國資委等相關部門進行溝通，協調解決中冶紙業(yè)的債務問題。

　　同時，銀監(jiān)會表示支持各債權銀行的維權行為，建議由各家銀行共同協商，推選一到兩家債權銀行作為牽頭行成立中冶紙業(yè)債權銀行委員會。最后，債權銀行代表初步同意銀監(jiān)會提議的，由目前債權金額最大的五家債權銀行或由處理經驗豐富的工行、中行擔任牽頭行的建議。

　　重組疑云

　　事情演變至此，主要原因之一在于，債權銀行不認同誠通集團重組中冶紙業(yè)的思路和做法。

　　3月8日，國資委批復同意將中冶紙業(yè)100%國有產權無償劃轉至中國誠通。中冶紙業(yè)旗下子公司包括上市公司*ST美利、銀河紙業(yè)、崍山紙業(yè)、美利漿紙等。

　　中國誠通則是經國務院國資委批準、唯一擁有林漿紙生產、開發(fā)及利用主業(yè)的央企。紙業(yè)板塊已擁有三家上市公司：冠豪高新、粵華包B、岳陽紙業(yè)。同時，中國誠通也是被國務院國資委確定為國有資產經營公司試點單位，已經主導重組了多家央企和央企二級公司，包括先后托管、接收了普天集團部分企業(yè)、寰島集團、中唱公司、中企國際、中包公司、中商集團等中央企業(yè)，托管華誠公司，積極參與國藥集團、北車集團、農業(yè)銀行等IPO項目。其林漿紙主業(yè)板塊也主要是通過一系列并購重組打造。

　　根據誠通集團發(fā)給北京銀行業(yè)協會的《關于懇請幫助協商解決中冶紙業(yè)銀行負債問題的函》，誠通集團的思路是：“對于銀行債務的重組，我們擬按市場化原則，分類分情況解決，最大限度保全銀行債權：對于支持后可持續(xù)經營的企業(yè)，保證按期還本付息，如：美利股份;對于重組后可持續(xù)經營的企業(yè)，在最大可承受限度內承接銀行債務，可以采取新設重組或破產重組的方式，如：銀河紙業(yè);對于有擔保的銀行債務，債務人無力償還的由擔保方償還，希望銀行免除利息，如：美利漿紙;對于有抵押物的銀行債務，其中抵押物是持續(xù)經營所必需的，相應債務隨抵押物保留或轉移至生產主體，若抵押物無法繼續(xù)運營的，處置抵押物償還;中冶紙業(yè)還將對輔業(yè)資產和低效等剩余資產進行處置變現，償還債務�！�

　　但是，在9月18日的座談會上，債權銀行代表們也詳細闡述了他們的質疑：誠通集團在處理劃轉資產債務問題過程中，是否存在通過提前轉移、查封優(yōu)質資產，并抽逃實體企業(yè)經營資金、人為惡化企業(yè)經營等方式，有預謀、有計劃地逃廢銀行債務甩包袱的意圖;關于科工集團給予的48億資金使用，沒有有效的用于處理債務，個別銀行反映以上資金目前用于購買理財產品。

　　以中冶紙業(yè)下屬子公司銀河紙業(yè)為例，涉貸銀行反映，銀河紙業(yè)2011年到2013年3月末，月均回籠貸款在5.07億元左右，但4月份以來回籠款不再向轄區(qū)涉貸銀行賬戶回流，且誠通集團拒絕為中冶紙業(yè)提供擔保。

　　曾有當地銀行業(yè)相關人士向媒體透露，自年初接收銀河紙業(yè)后，誠通便通過多種渠道抽調銀河紙業(yè)流動資金4.16億元;4月28日和5月13日分別提前歸還中冶集團提供擔保的項目貸款共計1.6億元，并通過中冶紙業(yè)借用銀河紙業(yè)的流動資金2.56億元等方式，致使銀河紙業(yè)流動資金急劇縮減，企業(yè)現金流緊張。

　　另外，2月26日，按中國誠通的要求，中冶紙業(yè)原股東中冶科工將原擬定作為此次重組對價的48億元資金劃撥至新成立的興誠旺公司，興誠旺對中冶紙業(yè)債務卻不承擔任何清償或擔保責任。

　　銀行方面還稱，誠通集團還轉移了中冶紙業(yè)的核心資產。3月7日，在完成控股股東變更手續(xù)當天，中國誠通以一份公證債權文書向北京市二中院申請凍結了中冶紙業(yè)11家子公司股權及美利股份上市公司股票，凍結股權價值超過申請標的金額6億元。當銀行提起債務訴訟時發(fā)現，這些資產已經無法用于償債。

　　在處理中冶紙業(yè)另一家上市子公司*ST美利的債務方面，誠通集團卻比較積極。

　　先是*ST美利接受控股股東中冶紙業(yè)的委托，管理其在美利漿紙合法擁有的83.37%的股權對應的全部管理權益，隨后*ST美利又公告稱擬公開掛牌出售美利漿紙16.63%股權。與此同時，*ST美利對中冶紙業(yè)其他子公司寧夏美利紙業(yè)集團環(huán)保節(jié)能有限公司、寧夏美利科技印刷包裝有限公司、中冶紙業(yè)成都銷售有限公司的債務合計658.6萬元轉讓給中冶紙業(yè)，將享有的美利漿紙、崍山紙業(yè)1357.6萬元的債權轉讓給中冶紙業(yè)用以償還欠中冶紙業(yè)的債務。由此，*ST美利與寧美利漿紙、崍山紙業(yè)等公司間不再存在債權債務關系，與中冶紙業(yè)的債務余額為9.1億元。

　　此后中冶紙業(yè)將持有*ST美利9.1億元的債權轉讓給興誠旺，加上3月11日至5月29日，興誠旺7次向*ST美利施以援手，累計提供借款4.55億元，以致*ST美利共欠興誠旺13.66億元。

　　6月20日，*ST美利通過向興誠旺非公開發(fā)行股票的方式，將興誠旺對其的6.9億元債權抵消，剩余5140萬元認購資金亦由興誠旺以現金補足。

　　而誠通集團方面，在給北京銀行業(yè)協會的回函中稱，截至8月31日，中冶紙業(yè)銀行債務由劃轉時的145.7億元降至107億元，凈減少38.7億元，主要解決中冶科工擔保債務和涉農涉災欠款。誠通集團已按照重組方案積極推進資產處置，并保證全部資產處置所得留在企業(yè)內部，優(yōu)先用于職工工資，償付債務，并已墊付2億元用于解決職工安置、社保拖欠和職工安置，以維護穩(wěn)定和正常經營，最大限度保障債權人權益。已墊付資金償還銀行債務26.4億元。據了解，截至8月16日，中冶紙業(yè)寧夏板塊第一期人員安置基本結束，妥善處置職工1700多人，其中1500人解除國有職工身份離開企業(yè)，中冶紙業(yè)本部職能部門由19個減少為3個，人員由80人減少為50人。

　　誠通集團還稱，已招標選擇了一家審計師事務所對中冶紙業(yè)及所屬企業(yè)進行清產核資審計。清產核資工作預計9月底完成。