郭永新

編者按：
      郭永新，中國輕工業(yè)信息中心主任助理兼行業(yè)研究處處長，《輕工標(biāo)準(zhǔn)與質(zhì)量》雜志主編，中國紙業(yè)戰(zhàn)略專家。

　   近年來致力于中國紙業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略研究，發(fā)表過一批較有影響的文章，如《2002年中國紙業(yè)大演變》、《2005年中國紙業(yè)大整合》、《中國紙業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略制勝新時(shí)代》、《走新型工業(yè)化道路 創(chuàng)建世界紙業(yè)強(qiáng)國》、《國際化大趨勢(shì)下的中國紙業(yè)發(fā)展思路》、《透視廢紙資源——問題與對(duì)策》、《中國紙業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局依然三分天下》等。

      主持過多項(xiàng)國家及省部級(jí)課題，如《中國造紙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究》、《中國新聞紙反傾銷研究》、《北京傳統(tǒng)企業(yè)信息化現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略》、《奔向2010年的寧夏輕紡工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》等，參與了《國家林紙一體化專項(xiàng)規(guī)劃》的起草工作，參與編著的中國社科院全球并購研究中心《中國產(chǎn)業(yè)地圖》、國家經(jīng)貿(mào)委規(guī)劃司《工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力》兩本書已公開出版發(fā)行。

      近日，郭永新先生在其個(gè)人博客（http://guoyongxin.blog.sohu.com/）發(fā)表了題為《2008年中國紙業(yè)分水嶺》的重要文章，“大演變”、“大整合”、“分水嶺”三篇文章清晰的勾畫出了中國紙業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)。他認(rèn)為：拐點(diǎn)凸現(xiàn)成為2008年造紙行業(yè)的重大特征。這是行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀到造紙行業(yè)的具體體現(xiàn)。以部分品種出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩和紙張出口量大于進(jìn)口量為標(biāo)志，中國造紙行業(yè)已經(jīng)全面進(jìn)入成熟期。 經(jīng)紙業(yè)戰(zhàn)略專家郭永新先生授權(quán)許可，現(xiàn)全文轉(zhuǎn)載如下，以饗讀者。

   
2008年，伴隨著中國改革開放事業(yè)的而立年華，中國造紙工業(yè)也發(fā)展到了一個(gè)嶄新的歷史階段。拐點(diǎn)凸現(xiàn)成為紙業(yè)發(fā)展的重大特征，2008年是中國紙業(yè)發(fā)展的分水嶺。

    一、拐點(diǎn)凸現(xiàn)是行業(yè)發(fā)展到一定階段的內(nèi)在規(guī)律

    改革開放三十年特別是九二年小平同志南巡講話以來，中國紙業(yè)進(jìn)入了一個(gè)持續(xù)高速的發(fā)展軌道。在宏觀經(jīng)濟(jì)整體趨好的大環(huán)境下，造紙行業(yè)自身奮發(fā)圖強(qiáng)，走過了由小到大、由弱到強(qiáng)的輝煌歷程。

    2007年中國造紙行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)機(jī)制紙及紙板總產(chǎn)量達(dá)到7787萬噸（國家統(tǒng)計(jì)局快報(bào)數(shù)據(jù)），據(jù)測(cè)算，中國紙業(yè)2007年的產(chǎn)量應(yīng)該接近或達(dá)到世界第一的排名；2007年中國出口紙張476萬噸，進(jìn)口紙張402萬噸，凈出口量達(dá)到74萬噸，長期以來中國紙張供不應(yīng)求、高端市場(chǎng)依賴進(jìn)口的格局得以根本改變。

    任何行業(yè)都有一個(gè)從成長、成熟到衰退的生命周期過程。以部分品種出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩和紙張出口量大于進(jìn)口量為標(biāo)志，中國造紙行業(yè)結(jié)束了長達(dá)近20年的成長期，2008年全面進(jìn)入成熟期。相伴而來的就是紙業(yè)發(fā)展軌跡的變化，從發(fā)展重點(diǎn)、市場(chǎng)格局、競(jìng)爭(zhēng)策略等多個(gè)方面都會(huì)有新的內(nèi)容。造紙行業(yè)出現(xiàn)發(fā)展拐點(diǎn)，是行業(yè)發(fā)展到一定階段的內(nèi)在規(guī)律。

二、拐點(diǎn)凸現(xiàn)是調(diào)控政策疊加共振的效力顯現(xiàn)

    造紙行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)，也是最近一個(gè)時(shí)期以來國家宏觀調(diào)控政策疊加共振的效力顯現(xiàn)。2006年下半年以來，國家對(duì)產(chǎn)業(yè)調(diào)控的密度與力度不斷加大，國家先后出臺(tái)了一系列旨在平抑外貿(mào)順差的相關(guān)政策。在造紙行業(yè)，繼前期取消了紙張的出口退稅率后，2007年下半年又將紙制品的出口退稅率從13%下調(diào)到5%。此外，國務(wù)院頒布了以可持續(xù)發(fā)展為戰(zhàn)略目標(biāo)的節(jié)能減排工作方案，2007年造紙行業(yè)按國務(wù)院要求淘汰了一批落后小企業(yè)。國家發(fā)改委頒布的《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》也對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入、排放標(biāo)準(zhǔn)等做出了明確的限定。

    除針對(duì)造紙行業(yè)的一些專項(xiàng)政策外，還有一些具有普遍性的政策影響著紙業(yè)的發(fā)展。2008年國家執(zhí)行“防止經(jīng)濟(jì)增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱、防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹”宏觀調(diào)控政策，繼續(xù)實(shí)施從緊貨幣政策。造紙行業(yè)具有資金密集型的產(chǎn)業(yè)特征，到2007年底造紙全行業(yè)（包括制漿、紙制品）負(fù)債總額3554億元，目前企業(yè)信貸利率比2007年初提高了1.35個(gè)百分點(diǎn)，僅此一項(xiàng)就使得全行業(yè)每年多支付48億元的利息。此外新的勞動(dòng)法的實(shí)施也將使造紙行業(yè)的實(shí)際成本增大。

    多項(xiàng)調(diào)控政策在2008年共同發(fā)力，是造紙行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)的外在因素。

三、拐點(diǎn)凸現(xiàn)是推動(dòng)紙業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大動(dòng)力

    行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)，對(duì)紙業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步具有重要推動(dòng)作用。在傳統(tǒng)的供不應(yīng)求的外部環(huán)境下，生產(chǎn)制勝是企業(yè)信奉的法寶，全行業(yè)處于一種比較盲目的擴(kuò)張熱潮，一些低水平、高污染、高能耗的項(xiàng)目得以上馬，造紙行業(yè)對(duì)全國工業(yè)總產(chǎn)值貢獻(xiàn)率約占1%，但COD的排放卻占到全國總量的32%，這種犧牲環(huán)境資源為代價(jià)的傳統(tǒng)的外延擴(kuò)張式發(fā)展之路已經(jīng)走到了盡頭，中國紙業(yè)必須向高品質(zhì)、環(huán)保型的內(nèi)涵式發(fā)展之路轉(zhuǎn)變。行業(yè)拐點(diǎn)即是紙業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)，也是紙業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要推動(dòng)力。

四、原料資源成為影響紙業(yè)分水嶺的重要因素

　　歷史上制約中國紙業(yè)發(fā)展的兩大瓶頸是資金和原料資源。自上世紀(jì)九十年代末期，外資的涌入、銀行機(jī)構(gòu)的支持及股市債市等多元化融資渠道的建立，使得資金已不再成為紙業(yè)發(fā)展的瓶頸。但原料資源短缺帶來的制約作用隨著行業(yè)的不斷發(fā)展而越發(fā)突出。

    盡管中國已采取了發(fā)展人工速生林等一系列緩解原料資源短缺的對(duì)策，但相對(duì)于中國紙業(yè)的快速發(fā)展需求來說，無論是數(shù)量還是供給時(shí)間上，都有些遠(yuǎn)水不解近渴的感覺。于是各擴(kuò)張企業(yè)紛紛把國外廢紙作為原料。但在中國強(qiáng)勁的需求拉動(dòng)下，全球廢紙平均價(jià)格幾年間飆升一倍以上，價(jià)格高企超乎想象！更為嚴(yán)重的是，即便已是天價(jià)，有些企業(yè)還難以買到。多年來對(duì)廢紙資源過度依賴的后果已十分嚴(yán)重，對(duì)一些企業(yè)來說將來的問題將不是廢紙?jiān)腺F不貴的問題，而是有沒有的問題。

    在這樣的情況下，原料資源成為影響紙業(yè)分水嶺的重要因素，那些擁有林地資源和掌握廢紙采購渠道的企業(yè)將進(jìn)一步加快發(fā)展，而受制于原料來源的企業(yè)就可能難為無米之炊，發(fā)展受阻。

五、行業(yè)洗牌龍頭企業(yè)受益于“二八定律”

　　行業(yè)拐點(diǎn)凸現(xiàn)、發(fā)展出現(xiàn)分水嶺，其導(dǎo)致的直接表象就是行業(yè)開始洗牌�！皬�(qiáng)者愈強(qiáng)，差者更差”的“馬太效應(yīng)”開始顯現(xiàn)，即落后小企業(yè)將加速淘汰出局，而優(yōu)勢(shì)大企業(yè)將更加快速發(fā)展。IT行業(yè)的“大魚吃小魚、快魚吃慢魚”的規(guī)律目前已傳導(dǎo)至造紙這樣的傳統(tǒng)行業(yè)，龍頭企業(yè)在當(dāng)前占據(jù)更為有利的競(jìng)爭(zhēng)位置。

　　管理學(xué)上有個(gè)“二八”定律。造紙行業(yè)中雖無確切的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但20%企業(yè)的產(chǎn)量占到80%的總產(chǎn)量還是與實(shí)際相接近。2007年造紙行業(yè)關(guān)閉落后產(chǎn)能400萬噸，有2000多家紙廠關(guān)閉，其中統(tǒng)計(jì)規(guī)模以上（即年銷售收入500萬元人民幣以上）的企業(yè)關(guān)閉了376家。雖然企業(yè)數(shù)目減少了約2000家，但2007年紙產(chǎn)量卻增加了983萬噸，可見行業(yè)中大企業(yè)的規(guī)模是得到了很大的提高。

　　各紙種中的龍頭企業(yè)將極大受益于行業(yè)大洗牌。新聞紙行業(yè)的華泰紙業(yè)、包裝紙行業(yè)的玖龍紙業(yè)、白卡紙行業(yè)的太陽紙業(yè)等龍頭企業(yè)將憑借當(dāng)前市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的優(yōu)先地位，加速做大做強(qiáng)的步伐。

六、把握基本面是判斷企業(yè)價(jià)值的根本所在

    最近一個(gè)時(shí)期來，股市出現(xiàn)了暴漲暴跌的局面。造紙行業(yè)的上市公司也不例外，紙業(yè)上市公司隨股市大盤變化而跌宕起伏，在香港上市的玖龍紙業(yè)、理文紙業(yè)也出現(xiàn)了股價(jià)暴跌的極端案例。如何判斷紙業(yè)上市公司的價(jià)值，成為投資界十分關(guān)注卻又有些迷茫困惑的熱點(diǎn)問題。

    影響股價(jià)波動(dòng)的因素有很多，供求關(guān)系、市場(chǎng)傳聞、大盤走向等都能夠?qū)蓛r(jià)產(chǎn)生重大影響。但長期來看，把握住行業(yè)與企業(yè)的基本面是判斷企業(yè)價(jià)值的根本所在。造紙行業(yè)是一個(gè)與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展正相關(guān)性很強(qiáng)的行業(yè)，特別是以包裝紙為主的工業(yè)用紙和生活用紙，會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷發(fā)展。從這個(gè)角度講，中國造紙行業(yè)特別是優(yōu)秀龍頭企業(yè)具有很好的投資價(jià)值，超跌股價(jià)理性回歸，是價(jià)值決定價(jià)格這一經(jīng)濟(jì)規(guī)律的必然體現(xiàn)。

七、全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)影響紙業(yè)未來走向

    中國紙業(yè)已成為國際紙業(yè)舞臺(tái)上最具活力的重要力量。全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)下，世界產(chǎn)業(yè)格局的演變都會(huì)直接或間接地影響到中國紙業(yè)的未來發(fā)展走向。

    實(shí)際上，近年來中國紙業(yè)的高速發(fā)展很大程度上是受益于國際產(chǎn)業(yè)向中國的轉(zhuǎn)移，眾所周知的是中國正成為“世界工廠”，中國三分之一的輕工產(chǎn)品出口到世界各地，由此帶來的對(duì)包裝紙的巨大需求成為拉動(dòng)中國紙業(yè)增長的重要?jiǎng)恿�。這也是為什么玖龍紙業(yè)可以在十年間從無到有并發(fā)展成為行業(yè)巨頭，但那些生產(chǎn)高端文化用紙的外資企業(yè)卻在十年間發(fā)展相對(duì)緩慢的原因所在，正所謂時(shí)勢(shì)造英雄。

    中國目前的外貿(mào)政策是限制高污染、高能耗和資源性產(chǎn)品的出口，鼓勵(lì)具有自主品牌的高附加值的產(chǎn)品出口。從全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)看，中國作為世界工廠的地位并沒有改變，但是我們也要密切關(guān)注當(dāng)前一些外資企業(yè)向越南等地轉(zhuǎn)移的動(dòng)態(tài)并應(yīng)采取相應(yīng)對(duì)策。關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)對(duì)把握好紙業(yè)未來走向具有重要意義。

八、跨越拐點(diǎn)見彩虹——中國紙業(yè)必定美好的未來

    造紙行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)，是行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀在造紙行業(yè)的具體體現(xiàn)。拐點(diǎn)的出現(xiàn)，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的科學(xué)調(diào)整，有利于造紙行業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展，有利于中國紙業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的全面提升。大浪淘沙，以2008年為分水嶺，落后的必定被淘汰，而優(yōu)秀的則會(huì)加快發(fā)展，中國紙業(yè)將從此加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開啟綠色、環(huán)保、品質(zhì)的新時(shí)代。行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)將抓住行業(yè)分水嶺的戰(zhàn)略機(jī)遇，加速提升國際競(jìng)爭(zhēng)力水平，承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任，為造紙行業(yè)和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

    跨越拐點(diǎn)見彩虹，這是中國紙業(yè)必定美好的未來！