晨鳴紙業(yè)3月14日起臨時停牌，公司表示正在討論重大事項。今日，這一重大事項揭曉，晨鳴紙業(yè)擬赴港發(fā)行H股，籌資約30億港元，將投向公司的湛江木漿項目及原料林基地的建設等。

　　晨鳴紙業(yè)3月16日在山東壽光市召開了第四屆董事會第二十次會議，會上審議通過了與公司發(fā)行H 股有關的各項議案，認為公司符合H 股發(fā)行資格和條件，并通過了H股發(fā)行的大體方案。

　　晨鳴紙業(yè)本次H股的發(fā)行規(guī)模擬定為占發(fā)行后公司總股本的比例不超過25%，此外，如果按國際慣例和市場情況需要實施超額配售，超額配售規(guī)模將不超過發(fā)行規(guī)模的15%。公司將采用相關公開發(fā)售與國際配售（包括但不限于在美國以144A方式發(fā)售）相結(jié)合的方式，面向境外機構投資者和公眾發(fā)行。至于發(fā)行價格，公司表示，將依據(jù)當時國際資本市場情況，在不低于公告前公司A 股20個交易日平均收盤價90%進行發(fā)行。同時，如果公司現(xiàn)有可轉(zhuǎn)換債券在H 股發(fā)行前全部轉(zhuǎn)股，且A 股股價低于本次公告最低定價價格，公司將召開臨時股東大會修改本次H 股發(fā)行價格。

　　晨鳴紙業(yè)表示，本次H 股發(fā)行預計募集資金約30億港幣，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，發(fā)行所募集的資金不低于80%將用于湛江木漿項目及原料林基地的建設，另外不超過20%將用于補充公司的流動資金。

　　據(jù)了解，湛江木漿項目投資總額為人民幣94.3億元，是國務院同意批準的全國最大的林漿紙一體化項目，該項目將主要建設70萬噸木漿生產(chǎn)線和300萬畝原料林基地。顯然，該項目對資金的需求是龐大的。而實際上，2006年5月時，晨鳴紙業(yè)即推出方案，擬向一家外資基金定向增發(fā)不超過10億股股份，募資50億元人民幣。該筆資金是打算用來投向湛江木漿項目及原料林基地的建設項目。然而，兩個多月后，由于“雙方在未來經(jīng)營政策和董事會組成上存在分歧”，該筆定向增發(fā)最終告吹。這次晨鳴紙業(yè)尋求境外上市融資，應當說也反映了其在項目壓力下對于資金的渴求。

　　造紙行業(yè)是資金密集和技術密集型的行業(yè)，作為行業(yè)龍頭之一的晨鳴紙業(yè)，現(xiàn)在正處于快速發(fā)展時期。在今日的公告中，晨鳴紙業(yè)也表示，2006 年1至9 月，公司實現(xiàn)銷售收入88億元， 凈利潤4.53億元；同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7.7億元；而2006 年9月30日，公司的資產(chǎn)負債率為62.93%。為緩解公司快速發(fā)展帶來的資金壓力，公司擬將本次發(fā)行募集資金中的不超過20%部分用于補充公司流動資金。另外，記者還注意到，2006年，晨鳴紙業(yè)已分兩期發(fā)行了總額為20億元的短期融資券。