經(jīng)濟導(dǎo)報綜合報道　11月22日，G華泰(600308)公告稱，包括公司董事長李建華在內(nèi)的19位自然人參與了控股股東華泰集團的改制，并受讓G華泰實際控制人———大王鎮(zhèn)政府持有的華泰集團60%的權(quán)益。至此，華泰集團的集體企業(yè)帽子被悄然摘下，公司高管也因多年“功勞”變身股東。

19人出資逾2.4億

　　11月22日，G華泰接實際控制人山東省東營市廣饒縣大王鎮(zhèn)人民政府通知，根據(jù)山東省政府關(guān)于集體企業(yè)改制的精神，充分考慮了李建華等十九位自然人多年來對華泰集團的貢獻，經(jīng)大王鎮(zhèn)政府批準(大政發(fā)[2005]85號)，將大王鎮(zhèn)政府持有的華泰集團13800萬元出資額中的6320萬元(占注冊資本的40%)以16179.33萬元的價格轉(zhuǎn)讓給公司經(jīng)營者個人李建華；將持有的3160萬元(占注冊資本的20%)以8089.67萬元的價格轉(zhuǎn)讓給公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員王洪祥、吳克孟、朱萬亮、李剛等18位自然人。

　　前一日，大王鎮(zhèn)政府已與上述收購人分別簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

　　在收購方的19位自然人中，有16位為G華泰的現(xiàn)任高管人員。其中，李建華現(xiàn)任G華泰董事長及華泰集團董事、總經(jīng)理，未在G華泰任職的3人也都是華泰集團關(guān)聯(lián)企業(yè)高管。

　　記者了解到，截至2005年6月30日，華泰集團注冊資本15828萬元，總資產(chǎn)713499萬元，凈資產(chǎn)106762萬元。截至收購報告簽署日，大王鎮(zhèn)政府持有華泰集團87.34%的權(quán)益，大王鎮(zhèn)政府控制的山東大王集團總公司持有華泰集團12.66%的股份，控制華泰集團直接持有的G華泰89616489股，占上市公司總股本的29.85%，是G華泰的實際控制人。

　　其實在半月之前，華泰集團還只持有G華泰27.9%的股份。然而根據(jù)11月2日相關(guān)股東會議審議通過的“股權(quán)分置改革方案”，華泰集團承諾在股權(quán)分置改革方案獲得批準實施后兩個月內(nèi)，若公司股票收盤價低于8.6元，則將通過證券交易所集中競價的方式進行增持，直至增持數(shù)量達到1300萬股，或公司股票價格不低于8.6元，并承諾在增持股份計劃完成后的六個月內(nèi)不出售所增持的股份。

　　11月14日，G華泰股票收盤價為7.8元，華泰集團便以集中競價的方式增持G華泰股份5，854，928股，占總股本的1.95%。直至擁有總股本的29.85%。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，母公司的改制，也將使G華泰由此成為中國造紙業(yè)上市公司中，第一家完成MBO的公司。

分紅年薪保障還款

　　依據(jù)協(xié)議，收購人應(yīng)在協(xié)議生效之日起的六個內(nèi)月向大王鎮(zhèn)政府支付各自應(yīng)支付的轉(zhuǎn)讓款。收購人需要支付的資金總額為24269萬元，單李建華就需支付超過1.6億元，收購資金從何而來?

　　收購報告稱，李建華等十九位自然人的收購資金由各收購人自籌和信托借款解決，其中收購資金來源為個人自籌資金3000萬元，個人信托貸款21269萬元；其中李建華自籌資金為300萬，貸款15879萬�！笆召徣藳]有占用G華泰的資金用于本次改制，G華泰也沒有為收購人參與改制提供擔(dān)保�！�

　　2005年11月21日，李建華代表19位自然人與山東省國際信托投資有限公司簽署了《信托貸款意向合同》。根據(jù)《信托貸款意向合同》，貸款總金額為19269萬元人民幣，年利息5.76%，貸款期3年，到期還本利息，經(jīng)雙方協(xié)商同意可以展期。

　　貸款的還款來源主要為個人及家庭薪金收入、收購后從華泰集團有限公司獲得的分紅收益和其他投資收入。

　　收購報告書同時對這19人的貸款的償還能力算了一筆明細賬:首先，19位收購人的年薪從26萬到5萬不等，合計258.97萬元；同時，李建華等19位自然人均持有G華泰的股份，根據(jù)G華泰股改方案中的分紅承諾，李建華等19位自然人持有G華泰的股份2005年可分紅18.78萬元；還有一個“大頭”是華泰本身的分紅。

　　據(jù)大王鎮(zhèn)政府消息人士透露，華泰集團預(yù)計實現(xiàn)可分配利潤為4916萬元，加上年初尚未分配利潤16067萬元，兩項合計，19位高管持有60%的股權(quán)后，將可分紅12590萬元，據(jù)此推算，公司董事長李建華也由此獲得紅利8384萬元。

　　因此，2005年度收購人的個人薪金收入、收購后從華泰集團獲得的分紅收益、其他投資收入合計可達12868萬元，稅后約10294萬元(均按20%估算)，已占貸款本息和24944.28萬元的41%。因此，此番收購李建華等19位自然人并無太大資金壓力。

　　此次改制，李建華等19位自然人將總計支付2.43億元。改制完成后，這19位自然人將通過華泰集團間接持有G華泰股份8961.65萬股，以日前收盤價計算，折合約市值6.9億元，對應(yīng)60%權(quán)益部分為4億余元。