山鷹紙業(yè)（600567）公司是我國包裝紙板生產量最大的企業(yè)，而臺灣正隆集團即將成為公司的第二大股東，同時花旗和瑞銀兩家QFII合計持有公司可轉債的45%，而社�；饦I(yè)出現(xiàn)在公司流通股東名單之中，這些都充分預示了該股的巨大投資價值。
第一，紙業(yè)巨頭，受益于反傾銷。山鷹紙業(yè)（600567）公司是我國包裝紙板生產量最大的企業(yè)，隨著國內紙品價格的持續(xù)上漲和市場需求的不斷擴大，使公司近年來始終保持著高速增長的態(tài)勢。尤其公司生產原材料的90%左右為廢紙，是典型的環(huán)保造紙企業(yè)，是行業(yè)中唯一具備環(huán)保題材的品種。此外，公司投入巨資興建的垃圾焚燒發(fā)電項目具有炙手可熱的環(huán)保電力概念，受到了政策的強力扶持，前景一片光明。更值得關注的是，日前商務部表示從6月1日開始將對牛皮箱紙板正式展開反傾銷，給公司帶來直接利好。
第二，臺灣正隆集團強勢介入，帶來巨大想象空間。進入2005年以來，A股市場中的外資并購題材屢創(chuàng)佳績，先是和黃藥業(yè)收購了白云山的子公司，世界鋼鐵巨頭米塔爾全面要約收購華菱管線，李嘉誠旗下的百江燃氣現(xiàn)身長春燃氣，隨后香港名力集團又舉牌愛建股份，順勢迎來了兩個漲停和短線超過15%的漲幅，預示著外資并購題材已悄然升溫。無獨有偶，山鷹紙業(yè)正在迎來花旗環(huán)球金融之外的又一外資巨鱷。公司日前公告表示，控股股東馬鞍山山鷹紙業(yè)集團與正隆股份有限公司及其控股子公司正隆(安徽)投資有限公司簽署了股份轉讓協(xié)議，山鷹集團擬將所持公司3178.387萬股國有股轉讓給正隆投資公司。本次股權轉讓后，山鷹集團仍為公司第一大股東，而正隆投資公司將持有公司3178.387萬股，股份性質為外資法人股，占公司總股本的12%，成為公司第二大股東。正隆公司注冊地在臺灣，是華人世界最大的工業(yè)用紙及紙器公司。此次山鷹集團引進如此重量級的戰(zhàn)略合作伙伴，必將會為公司帶來更大的發(fā)展空間。
第三，QFII重倉持有公司可轉債。公司的投資價值得到了QFII的重點青睞，花旗和瑞銀兩家QFII合計持有公司可轉債的45%。目前，花旗環(huán)球現(xiàn)持有山鷹轉債7345.7萬元，如果花旗環(huán)球按最新轉股價4.15元將所持山鷹轉債全部轉股，可轉股1770.05萬股。以目前山鷹紙業(yè)的股東持股情況看，其將成為公司潛在的第三大股東。作為高舉價值投資旗幟的機構投資者，花旗環(huán)球如此看重山鷹紙業(yè)，充分表明了該公司存在巨大投資價值，這無疑是QFII向市場發(fā)出的明確信號。
第四，流通股價格低于法人股，強勢爆發(fā)在即。二級市場上，該股目前市場價格只有3元不到，不但低于公司凈資產3.25元，更是低于公司大股東與臺灣正隆集團的法人股轉讓價格3.36元，流通股有望獲得市場的全面追捧，而社保資金等重量級股東的存在更是帶來堅實反彈基礎，后市上揚空間極為廣闊，建議重點關注。 (劉興剛)
